как выбрать пиф для инвестирования

Содержание

Как выбрать ПИФ — подробная инструкция

Всем привет! Сегодня я расскажу о том, как правильно выбрать ПИФ. Паевые инвестиционные фонды пользуются огромной популярностью среди частных инвесторов, потому что для вложений не требуются ни каких специальных знаний, ни крупных сумм денег, зато прибыль можно получить гораздо большую, чем, например, вкладывая в те же банковские депозиты.

Фактически, чтобы начать успешно инвестировать в ПИФы, нужно сначала определить свои желания (цели) и возможности, а потом, собственно, выбрать сам ПИФ, в который Вы будете вкладывать деньги.

1. Как определить свои цели и возможности?

Для этого нужно задать себе несколько вопросов и ответить на них:

  1. Какую сумму я могу потратить на вложения?
  2. На какой срок я хочу инвестировать?
  3. Каково моё отношение к риску? То есть, какую сумму я готов потерять?
  4. Сколько денег я хочу получить?

Как только Вы ответите на все эти вопросы, можете идти далее.

2. Как выбрать ПИФ?

Чтобы сделать правильный выбор, нужно обратить своё внимание на несколько важных моментов:

2.1. Доходность и риск

По этим двум параметрам можно определить, насколько качественно происходит управление. Большинство инвесторов главным образом интересуются доходностью, а на риск обычно обращают меньшее внимание. Однако, это неверный подход, потому что доходность Вам никто гарантировать не может, ведь она зависит, так скажем, от «погоды» на рынке финансов. Риск же возможно контролировать.

К примеру, можно значительно снизить вероятность потери денег, если вкладывать только в те паи, которые ликвидны на 100%. Разумеется, доходность от этого скорее всего пострадает.

Также хочу отметить, что доходность и риски паёв зависят от того, в какие виды активов они инвестируют. Акционные фонды имеют большую доходность, облигационные – наоборот. С рисками точно такая же ситуация.

Поэтому,  чтобы оценить фонды акций и выбрать лучший, нужно взять списки доходностей всех компаний по годам. В каждом списке надо выбрать только те фонды, которые входят в первую треть. После чего следует объединить все списки в одну большую общую таблицу и отсортировать по доходности. Так Вы получите наглядную картину ежегодной прибыли акционных фондов.

Такой способ отбора больше подходит для агрессивных инвесторов, потому что их интересуют компании с большой доходностью (именно такими и являются акционные), а огромная вероятность риска их не пугает.

Но что же делать умеренно-консервативным инвесторам?

Им больше всего подходят либо облигационные, либо смешанные фонды, которые, как правило, имеют меньшую доходность, но зато являются мене рискованными, потому что они намного меньше подвержены падениям.

Для того, чтобы оценить облигационные или смешанные фонды, нужно сравнить их доходность с их риском. За риск принимают просадку – убыток, который можно получить, если купить паи на «пике», а погасить на «дне».

В рекламе ПИФов часто используются небольшие хитрости, а точнее обман. Управляющие компании (УК) берут самый «благодатный» период роста пая и приводят его в качестве доказательства доходности.

Почему же это считается обманом? Потому что УК могут рассказать о росте пая в данный период, но не рассказать о том, что за последующий месяц падение на рынке «уничтожило» почти весь доход, полученный во время благоприятного периода.

Чтобы не попасться на такую уловку, нужно смотреть на прирост пая за три месяца, полгода, год и три года. Думая, понятно, что если со дня создания ПИФа прошло меньше одного года, то прирост пая за год и три года вы посмотреть не сможете, потому что его попросту нет.

Но это ещё не всё. Некоторые УК обманывают инвесторов по-другому. Точнее они не обманывают, они недоговаривают. Всё просто: в процентах годовых выражается прирост пая, скажем, за полгода.

Например, за полгода доходность достигла 30%. Пайщики-новички думают, что если за полгода 30%, то за год будет 60%, но это не так.

Точнее, может быть и так, но это маловероятно, потому что рынок за следующие полгода может как расти, так и падать. Идём далее.

2.2. Типы ПИФов:

  1. Открытые — паи можно купить и погасить в любой день, если он является рабочим;
  2. Закрытые — паи можно погасить только по окончанию срока;
  3. Интервальные — паи можно купить и погасить только в определённые периоды – интервалы.

Если Вы хотите вложить немного денег (1000-30 000 рублей) на небольшой срок, выбирайте открытые. Если сумма Ваших вложений больше 100 000 рублей, то вкладывайте либо в интервальные, либо в закрытые.

Здесь также стоит отметить, что в закрытые попасть сложно, сделать это можно только на стадии создания. Какие ПИФы лучше выбрать? Это зависит от ваших целей и возможностей, так что решать вам.

2.3. Сроки работы УК

На сроки следует обращать внимание потому, что он является доказательством стабильной и надёжной работы компании. ПИФы, проверенные временем более безопасны в плане рисков, зато новые могут заинтересовать новыми стратегиями.

Если Вы всё же рискнули инвестировать в «молодой» фонд, постарайтесь собрать о нём как можно больше сведений.

2.4. Надёжность и рейтинг УК

Чтобы определить надёжность, надо посмотреть на рейтинги, которые составляются специальными агентствами. Шкала рейтинга УК:

AAA — максимальная надежность; AA — очень высокая надежность; A — высокая надежность; BBB — достаточная надежность; BB — средняя надежность; B — удовлетворительная надежность; CC — невысокая надежность; C — низкая надежность; D — категория «дефолт».

Все УК, рейтинг которых находится в диапазоне от В до ААА, считаются надёжными, с ними можно работать. С теми компаниями, рейтинг которых ниже, работать, в принципе, тоже можно, но учтите, что риски будут намного больше.

Найти лучшие ПИФы можно на двух сайтах:

  • www.ra-national.ru
  • raexpert.ru

2.5. Размер инвестиционного фонда

Размер ПИФа – стоимость его чистых активов (в рублях). Узнать его можно в этом рейтинге: pif.investfunds.ru.

Рекомендуется не инвестировать в слишком маленькие ПИФы, потому что они могут не справляться со своими расходами. Это значит, что они всячески пытаться заработать на своих вкладчиках, например, увеличивать комиссии.

Слишком большие – тоже не лучший выбор, так как они несут дополнительные убытки при покупке крупных активов.

2.6. Минимальная сумма вложений

Она может составлять от 1000 до миллионов рублей. Средняя «минималка» равна 5000 рублей. При повторном вложении сумма уменьшается. Это позволяет пайщикам инвестировать небольшие суммы каждый месяц.

В большинстве ПИФов минимальная сумма либо не установлена, либо меньше средней. Если она больше средней, значит ПИФ не на частных инвесторов, а на других клиентов, например, на негосударственные пенсионные фонды.

2.7. Скидки и надбавки

Эти расходы влияют непосредственно на конечный доход пайщика, поэтому обратите на них внимание.

2.8. Возможность обменивать паи между фондами

Эта возможность даёт инвестору определённые преимущества. Например, если вы хотите поменять облигации на акции или наоборот, вы сможете это сделать в пределах одной УК. При этом вы не продаёте паи, а значит, не тратитесь на дополнительные расходы. Обязательно загляните в правила фонда, чтобы уточнить, есть ли такая возможность. Возможность реализации пая на вторичном рынке.

Такая возможность – огромный плюс для интервальных и закрытых фондов, потому что благодаря ей вы сможете продать или купить паи, не дожидаясь открытия интервалов. Вот все основные критерии отбора паевых инвестиционных фондов.

Думаю, этот материал поможет найти Вам подходящий фонд. И в заключении хотел бы обратить к читателям с таким вопросом: «Какой ПИФ лучше выбрать в 2016 году?». Свои варианты пишите в комментарии, а у меня на этом всё, до новых встреч!

С уважением, Иванисов Сергей.

От нерешительности вы теряете больше, чем от неверного решения

Источник: https://Sergey-Ivanisov.ru/kak-vybrat-pif.html

Как выбрать управляющую компанию и ПИФ?

Заработать как можно больше денег! Это мечта каждого здравомыслящего человека. У одних людей получается реализовать задуманное, а другие годами переминаются с ноги на ногу на одном месте. А ведь ключевым является вопрос выбора. В какое русло направить свои силы и энергию, чтобы заработать? Ответите правильно на вопрос – получите счастливое будущее. Здесь есть доля шутки, конечно.

Сегодня существует великое множество шансов для заработка, а объекты для инвестирования и ПИФы (паевые инвестиционные фонды) занимают одну из лидирующих позиций. Если вы решились на такой заработок, то каких-то особых знаний иметь не обязательно. Нет необходимости проходить дорогостоящие курсы обучения или ночами сидеть над умными книжками.

Достаточно с умом вкладывать свои деньги и получать немалую прибыль. Разве это возможно? С ПИФами – да. Но и здесь не все так гладко. Вы (инвестор) должны сделать правильный выбор в пользу ПИФа. Ошибетесь – не только ничего не заработаете, но и останетесь без копейки в кармане. Нельзя забывать о ключевой роли управляющего, который будет распоряжаться вашими деньгами.

Давайте же рассмотрим наиболее важные моменты при выборе ПИФа и управляющего.

Определитесь с целями

Перед тем, как осуществлять выбор ПИФа, необходимо четко определиться со своими целями и задачами. Для этого учитывайте целый ряд важных параметров – срок инвестирования, сумму вложений, ожидаемый доход и так далее. Сразу определитесь с суммой, которую вы готовы теоретически потерять. Все эти факторы нужно учитывать. Определитесь со своими желаниями.

К примеру, если вы хотите вложить небольшую сумму на короткий период, то отдавайте предпочтение открытым ПИФам, где минимальная сумма вложений минимальна — от 1 000 рублей. Если речь идет о серьезных инвестициях, то лучший вариант – интервальные или закрытые ПИФы. Особенность таких фондов – привлечение больших средств на более длительный период.

Естественно, в таких фондах можно рассчитывать на получение большего дохода. Есть еще один интересный момент. С открытого ПИФа всегда можно выйти. Для этого достаточно продажи своего пая фонду. Из интервального фонда можно «убежать», но для этого необходимо внимательно читать договор (там период выхода четко оговорен).

Что касается закрытого фонда, то из него «слиться», увы, не получится. Таким образом, инвестируя в ПИФы, морально подготовьтесь нести определенные убытки. Конечно, это совсем не значит, что вы потеряете деньги. Ни в коем случае (вероятность заработка на ПИФах очень высока). Главное – правильно выбрать управляющего, ПИФ и определиться с инвестиционной стратегией.

Кроме этого, чтобы снизить риски, можно отказаться от акций и отдать предпочтение облигациям. Но здесь уже вы принимаете решение.

Как выбрать управляющую компанию?

Как только решение с суммой, сроком и стратегией принято, можно переходить к выбору надежной управляющей компании. Это очень важно. Подойдите к данному моменту с максимальной ответственностью. На сегодня основным критерием для выбора является рейтинг управляющей компании.

Их несколько: — рейтинг надежности свидетельствует о степени надежности, которая присвоена той или иной компании. При этом все УК разбиваются на группы: ААА, АА, А, ВВВ, ВВ, В, СС, С, D. Из них УК из группы ААА обладают максимальной надежностью, а из группы D – самой низкой («дефолт»).

В принципе, все управляющие компании, которые находятся в группах от ААА до В считаются надежными, поэтому им и стоит отдавать предпочтение; — рейтинг по объему собственного капитала. Чем больше денежных средств в активе управляющей компании, тем она надежнее.

В этом случае инвесторы уверены в возврате своих средств даже при убытках по вине УК (к примеру, если были нарушены требования ряда нормативных документов). При этом не секрет, что от объема капитала во многом зависит качество обслуживания клиентов; — рейтинг по объему чистых активов. Чем эффективнее работает компания, тем больше у нее чистых активов.

Данный показатель характеризует разницу между имеющимся объемом средств и обязательствами компании. Инвестор гораздо меньше рискует, если вкладывает деньги в ПИФы с большим объемом чистых активов; — рейтинг по объему привлеченных средств. Данный параметр показывает, насколько велика популярность компании в среде инвесторов.

Чем больше денег ей удалось собрать, тем выше доверие. Это логично. Но учитывайте не только объем привлеченного капитала, но и число клиентов. Если таковых мало, а доля каждого дольщика очень велика, то при выходе одного из них у компании могут возникнуть большие проблемы.

Часто завышение данного рейтинга за счет одного-двух подставных дольщиков используется для привлечения дополнительных клиентов. А это уже афера. Но изучение рейтинга – это еще не все. Необходимо четко понимать, кому принадлежит управляющая компания. Если в качестве учредителя выступает крупная финансовая компания или популярный банк, то надежность УК гарантирована. Что касается дохода, то здесь уже все зависит от эффективности работы управляющего.

Как выбрать ПИФ?

С управляющей компанией определились? – Отлично. Теперь можно переходить к выбору паевого инвестиционного фонда. Здесь также существуют свои критерии выбора: — срок работы ПИФа. Данный показатель считается одним из наиболее важных. Именно он свидетельствует о надежности и стабильности фонда; — доходность фонда.

Как мы уже упоминали, ни один фонд не гарантирует 100%-ной прибыли. Такого не бывает. Здесь все зависит от целого ряда факторов. Бывают случаи, когда лидеры инвестиционных фондов в один момент оказываются в самом низу. Доходность необходимо оценивать не за один год, как это делают многие, а за определенный период времени – ЗА НЕСКОЛЬКО ЛЕТ.

Отдавайте предпочтение тем ПИФам, которые приносят прибыль своим инвесторам. Пусть небольшую, но стабильную. Можно, конечно, пойти на риск и вложить свои деньги в молодую структуру с большими перспективами, но здесь нет гарантий, а риски просто огромны; — размер ПИФа. Здесь речь идет о стоимости чистых активов в рублях.

Как показывает практика, лучше не отдавать деньги слишком маленьким или слишком большим ПИФам. Первые не способны обеспечить минимальные потребности своих работников и инвесторов, а вторые – наживаются на вкладчиках путем выставления непомерных комиссий; — платежи и расходы. Перед заключением договора необходимо выяснить, во сколько обойдутся услуги УК.

При этом особое внимание обращайте на надбавки (комиссии, начисляемые при совершении покупки пая) и скидки (комиссии, которые взимаются в случае погашения пая). Данные взносы наносят прямой ущерб инвестору и его прибыли, поэтому на них необходимо обращать внимание. Нельзя забывать и о других расходах.

О чем это я? О суммах, которые ежедневно вычитаются из цены активов фонда (плата за услуги аудитора, депозитария и так далее); — возможность продажи пая на «вторичке». Если речь идет о вложении в закрытый или интервальный ПИФ, необходимо интересоваться, есть ли шансы на сделки с паями на вторичном рынке.

Это дает возможность продать свой пай финансовой компании или банку. Естественно, последние будут входить в одну финансовую группу с выбранным фондом. Подобная опция – это возможность «сбагрить» свой пай до окончания срока действия договора.

Делаем выводы

Какие можно сделать выводы из всего сказанного? При выборе ПИФа необходимо сделать три наиболее важных шага: — во-первых, определиться со своими целями (сроком вложений, суммой вклада, рисками и уровнем доходности); — во-вторых, выбрать качественную управляющую компанию с учетом рейтингов и оценив результаты ее работы за последние годы; — в-третьих, определиться с наиболее стабильным и надежным ПИФом. Вот, собственно, и все. Если вы с умом подойдете к выбору ПИФа и управляющей компании, то вероятность потери средств (не по своей вине) сводится на «нет». Но работать все равно придется с полной отдачей. В противном случае на серьезный доход можно не рассчитывать. Удачи.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/4262-kak-vybrat-upravlyayuschuyu-kompaniyu-i-pif.html

Инвестиции в ПИФы: как выгодно вложить деньги и заработать, как оценить и выбрать ПИФ

Как вложить деньги в паевой инвестиционный фонд? Как правильно выбрать ПИФ и управляющую компанию? Какая стратегия инвестирования в ПИФы принесет успех? Несмотря на обилие информации и двадцатилетнюю историю развития ПИФов в нашей стране, интерес к этой теме не ослабевает. ПИФы были и остаются активно используемым инструментом вложений для широкого круга физических лиц благодаря своей доступности, простоте и неплохому соотношению доходности и риска.

Как вложить деньги в ПИФ: памятка инвестора

Экономическая сущность, преимущества ПИФов, их виды и механизм работы были подробно рассмотрены в статье что такое ПИФ. Поэтому сразу перейдем алгоритму действий и советам потенциальному вкладчику.

Оцените сумму инвестиций

От нее зависит выбор типа фонда. При небольшой сумме планируемых вложений (до 50 тыс. руб.) вам подойдет только открытый ПИФ. Начиная от 100–150 тыс. руб., можете обращать внимание на интервальные фонды. Доступ к закрытым ПИФам, как правило, начинается от 0,5–1 млн руб.

Определите стратегию

Выберите комфортное для вас соотношение риска и доходности. Чем выше доходность — тем больше риск. Специалисты условно объединяют все многообразие стратегий в группы: консервативные, умеренные, агрессивные.

Сразу оговоримся, что излишне осторожным инвесторам действовать через ПИФы не имеет никакого смысла по причине дополнительных финансовых издержек инвестора при той же степени риска (затраты на управление, комиссии при покупке и продаже). Кроме того, например:

  • паи гособлигаций менее выгодны, чем сами облигации (купон по которым налогом не облагается);
  • а паи банковского рынка менее выгодны, чем депозиты, доход по которым не облагается налогом «де факто» (только при превышении ставки рефинансирования на 5%).

Всех остальных ждет широчайший выбор финансовых активов, из которых не составит труда сформировать портфель. Многие УК предлагают на выбор готовый ассортимент фондов для квалифицированных инвесторов и обывателей, наиболее популярные из которых: корпоративных облигаций, акций, смешанных инвестиций, индексные фонды, рентные и кредитные.

Вкладывайтесь на длительные сроки

Запомните, ПИФ не подходит для краткосрочных спекулятивных игр. Вкладывайтесь на длительные сроки в ожидании инвестиционной, а не спекулятивной доходности. Вклады в ПИФы на срок менее года по статистике экономически не оправданы. Оптимальный срок — 2 года. Для фондов акций предпочтительнее выждать один полный экономический цикл: 3–5 лет.

Диверсифицируйте вложения

  1. По типу инвестиционных активов (соотношение доходности и риска).
  2. По отраслевой принадлежности бумаг.

Хороший выбор для начинающих инвесторов: фонд высокодоходных акций (30%), индексный фонд (30%), фонд облигаций (40%).

Определите тип фондов

После того, как определитесь со стратегией, выберите типы и категории фондов, подходящие именно вам. Это позволит сузить круг выбора и отсечь заведомо лишних игроков.

Проведите анализ и выбор УК и фондов

Выбор ПИФа — наиболее ответственный шаг. Критерии оценки рассмотрены ниже. Старайтесь выбрать сразу несколько потенциальных управляющих компаний, каждая из которых руководит деятельностью нескольких фондов разного типа.

При необходимости это позволит производить обмен паев без налоговых последствий и, таким образом, реагировать на конъюнктуру рынка, минимизировать риски и фиксировать прибыль.

Кроме того, так вы будете нести минимум затрат (отсутствие комиссионных издержек, только постоянная плата за услуги УК).

Изучите документы

Самым внимательным образом изучите основные документы: правила доверительного управления (ПДУ), инвестиционную декларацию ПИФа (на предмет допустимых инвестиционных активов) и договор (на предмет финансовых условий и проблем в будущем).

Рассчитайте косвенные издержки

Рассчитайте весь спектр финансовых затрат, которые лягут на вас дополнительным бременем. Речь идет о надбавках при выдаче и скидках при погашении. Они могут зависеть от суммы сделки и срока владения паями.

Не забудьте уточнить процент управленческих расходов, накладываемых на всю сумму фонда и ежегодно вычитаемых из его чистых активов. Имейте ввиду, фонды декларируют свою доходность уже за минусом затрат на управление.

Поэтому, анализируя рентабельность, можете их игнорировать.

Проясните условия обмена

Поскольку рано или поздно у вас возникнет желание внести изменения в структуру своего портфеля, принципиально важно, чтобы при обмене паев в пределах одной УК, с вас не взимались никакие комиссии.

Уточните возможность продажи на вторичном рынке

Открытые паи обладают хорошей ликвидностью. А вот для владельцев паев интервальных и закрытых ПИФ возможность продать свои бумаги на вторичном рынке (банкам, финансовым компаниям, другим пайщикам) приобретает решающее значение. В противном случае возникает большой риск остаться ни с чем.

Заключите договор

Оформите договор, откройте лицевой счет и затребуйте выписку из реестра вкладчиков. При этом покупайте паи напрямую в УК, минуя агентов (которые берут свои проценты за услуги). Не забудьте, у вас есть возможность вложения денег в ПИФы через Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС). Вот и все. Не так сложно, правда?

Как выбрать ПИФ: критерии оценки

Как выбрать ПИФ для инвестирования? Необходимую информацию для оценки паевых инвестиционных фондов и управляющих компаний можно почерпнуть через интернет на ряде полезных ресурсов:

  • www.fcsm.ru — Служба Банка России. Удостоверьтесь, что выбранный вами фонд зарегистрирован в реестре.
  • www.ra-national.ru — Национальное овое Агентство. Проверьте рейтинг надежности.
  • www.investfunds.ru — проанализируйте историю финансовых показателей, ознакомьтесь с аналитическими обзорами и новостями.
  • www.nlu.ru — Национальная Лига Управляющих.
  • www.prodengi.ru — сайт специализированного депозитария, оперативно информирует о ситуации на рынке.

Какие критерии следует использовать для оценки и выбора фонда и его УК?

Срок «жизни»

Косвенным образом свидетельствует о надежности и, самое главное, дает возможность проанализировать финансовые показатели в динамике.

Учредитель

Фонды под эгидой крупных ФПГ отличаются стабильностью, безопасностью и большей маневренностью на рынке за счет существенных вливаний извне.

надежности

Принята следующая классификация компаний и фондов по степени их надежности::

  • A, А+, А++ — высокая, очень высокая, максимальная;
  • B, В+, В++ — низкая, невысокая, удовлетворительная;
  • C, С+,C++ — неудовлетворительная;
  • D — категория «дефолт».

Актуальный индивидуальный рейтинг надежности УК представлен на сайте raexpert.ru. Согласно нему около 15 компаний имеют максимальный рейтинг, что открывает вам хорошее пространство для маневра.

Достаточность собственного капитала

Гарантирует устойчивость самой УК, а также возможность компенсировать непредвиденные потери из собственных средств.

Размер чистых активов

Важнейший показатель. Отражает эффективность работы, степень риска и возможность маневра на рынке инвестиций.

ОПИФ по чистым активам.

№  ПИФ Категория УК СЧА Доля по СЧА в управлении
1 Райффайзен — Облигации облигации Райффайзен Капитал 19 997 773 682.36 10.50%
2 Сбербанк – Фонд перспективных облигаций облигации Сбербанк Управление Активами 17 446 390 941.14 9.16%
3 Газпромбанк – Облигации плюс облигации Газпромбанк — Управление активами 16 066 648 844.61 8.43%
4 Альфа-Капитал Облигации плюс облигации Альфа-Капитал 12 226 084 018.44 6.42%
5 Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец облигации Сбербанк Управление Активами 10 209 934 009.52 5.36%
6 Альфа-Капитал Резерв облигации Альфа-Капитал 7 702 930 966.2 4.04%
7 Резервный облигации Система Капитал 5 635 235 668.09 2.96%
8 УРАЛСИБ Акции роста акции УРАЛСИБ 5 358 374 370 2.81%
9 Рублевые облигации облигации Пенсионные накопления 4 362 701 450.31 2.29%
10 ВТБ — Фонд Казначейский облигации ВТБ Капитал Управление активами 3 866 761 537.19 2.03%

*по данным pif.investfunds.ru на октябрь 2017 года.

УК по чистым активам

№ Управляющая компания СЧА фондов УК, млн. руб. Доля по СЧА в управлении, % Количество фондов
1 Сбербанк Управление Активами 48 119.32 24.46 20
2 Райффайзен Капитал 31 091.09 15.80 17
3 Альфа-Капитал 28 594.77 14.54 15
4 Газпромбанк — Управление активами 18 446.44 9.38 10
5 УРАЛСИБ 11 032.04 5.61 15
6 ВТБ Капитал Управление активами 9 450.27 4.80 19
7 Система Капитал 9 325.98 4.74 5
8 Атон-менеджмент 5 499.66 2.80 6
9 Пенсионные накопления 4 526.82 2.30 2
10 КапиталЪ 4 479.52 2.28 11

*по данным pif.investfunds.ru на октябрь 2017 года.

В лидерах предсказуемо находятся: Сбербанк, Райффайзен, Альфа, ГПБ, Уралсиб и ВТБ.

Объем привлеченного капитала

Является критерием популярности в среде инвесторов. Помимо суммы привлеченного капитала не забудьте обратить свое внимание на количество вкладчиков.

Доходность и риск

Сколько можно заработать на ПИФах? Разброс доходности, демонстрируемый паевыми фондами, очень широк, и говорить о средней доходности также продуктивно, как и о «средней температуре по больнице». Тем не менее, принято считать, средняя доходность ПИФов — от 10 до 20% годовых.

Как ни странно, доходность — наиболее спорный критерий оценки ПИФов из-за ее чрезмерной волатильности для большинства фондов.

Так, лидер 2016 года «Уралсиб энергетическая перспектива», порадовавший своих вкладчиков доходностью в 154%, за 5 месяцев текущего года опустился на 61 место (3,45%).

Кроме того, УК часто идут на хитрости и в качестве доказательства доходности демонстрируют цифры самого благоприятного месяца.

Правило 1. Не совершайте типичную ошибку, выбирая ПИФ по показателям его деятельности за последний месяц или год. Отслеживайте динамику и выводите среднее значение минимум за три года.

доходности за три года открытых фондов, инвестирующих на российском рынке, на 29.09.2017 представлен в таблице:

Источник: https://investim.guru/vlozhit-dengi/pif

Как выбрать ПИФ?

« к предыдущему разделу | К оглавлению | к следующему разделу »

Выбор паевого фонда, в первую очередь, зависит от личных целей инвестора. При этом учитываются:

  • Предполагаемая сумма инвестирования;
  • Предполагаемый срок инвестирования;
  • Риск, на который готов пойти инвестор;
  • Доход, который ожидает получить инвестор.

На самом деле, все эти параметры надо рассматривать вкупе, т.к. все они взаимосвязаны. Например, при инвестировании на длительный срок инвестор может пойти в закрытый или интервальный фонд, стоимость входа в которые может быть высокой. Также не следует забывать о традиционной зависимости: чем выше риск, тем выше должна быть доходность.

Если средства предполагается вложить на небольшой срок (например, до года или немногим больше), то интервальные или закрытые ПИФы в силу своей специфики не подойдут. Тогда ориентироваться нужно только на открытые фонды.

Порог вхождения (минимальная сумма инвестирования) в таких фондах, как правило невысок. Если вы желаете вложить порядка 10 000 рублей, то из сформированных открытых фондов Вам подойдет порядка 70 фондов.

Чтобы подобрать для себя фонд по минимальной сумме вложений, воспользуйтесь нашим поиском фондов .

На более длительный срок также можно инвестировать в закрытые или интервальные фонды. Однако здесь надо быть несколько осторожнее. С одной стороны, эти фонды предлагают вложения в более перспективные активы с точки зрения роста их стоимости. Правда, эти активы будут менее ликвидны, а значит, более рискованными.

Например, закрытые фонды акций вкладывают средства в акции второго эшелона, закрытые фонды недвижимости — в недвижимость. С закрытыми фондами ситуация в принципе несколько сложнее.

Дело в том, что если из открытого фонда можно «выйти» в любой рабочий день, из интервального — в течение определенного промежутка времени в течение года (как правило, это можно осуществить ежеквартально в течение двух недель), то предъявить к погашению пай закрытого фонда можно только по окончании срока действия договора доверительного управления.

Правда, есть возможность продать пай на вторичном рынке (на бирже, например), но далеко не все управляющие компании выводят свои паи на биржу. Если говорить о ПИФах недвижимости, то очень часто они создаются под конкретного инвестора или застройщика.

Прежде чем решать, какую сумму вложить, следует понимать, что любые инвестиции сопряжены с риском. Это означает, что есть вероятность потерять средства, частично или полностью, в любой момент времени, поэтому инвестировать «последние деньги» никогда не стоит.

После того, как вы определитесь со сроками и суммами инвестирования в паевой фонд, круг выбора ПИФ несколько сократится. Чтобы еще больше сузить возможные варианты выбора, вам надо решить, на какой уровень доходности рассчитывать и на какой риск при этом пойти.

Из интервальных и открытых фондов — самый высокий уровень доходности у фондов с агрессивной стратегией — акций и индексных фондов. Далее идут фонды смешанных инвестиций, а затем фонды облигаций и товарного рынка. По каждой группе фондов соотношение доходность/риск будет разным.

Как известно, имуществом паевых фондов управляют управляющие компании, под управлением которых может быть несколько ПИФов. Кроме того, управляющие компании занимаются размещением резервов негосударственных пенсионных фондов. Поэтому надежность паевого фонда напрямую связана с надежностью управляющих компаний.

Присвоением того или иного рейтинга надежности управляющим компаниям занимаются такие организации, как овые Агентства НРА и Эксперт РА. В силу разных методик составления рейтинга этими агентствами, результаты рейтинга могут сильно разниться.

Тем не менее, принимая точку зрения НРА или Эксперт РА, можно выбрать приемлемую для себя управляющую компанию, а вместе с тем и фонд.

Чтобы облегчить ваш выбор на сайте Investfunds представлен широкий набор инструментов от рейтингов по доходности  до аналитических коэффициентов. Рассмотрим каждый показатель подробнее:

Доходность ПИФа – прирост стоимости пая за определенный промежуток времени в %. Этот показатель пользуется наибольшим вниманием у инвесторов.

Однако следует всегда помнить, что доходность показанная фондом в прошлом, совсем не обязательно сохранится  и в дальнейшем.

Тем не менее, если ПИФ постоянно пребывает  в верхних строчка рейтингов по доходности, это говорит в его пользу.

СЧА (стоимость чистых активов) ПИФа – сумма активов в фонде за вычетом обязательств на дату расчета. Фонд считается сформированным, если  сумма активов превышает  10 млн. рублей – для ОПИФ, 15 млн.

рублей– для ИПИФ, и 25 млн. рублей –для ЗПИФ. В последствии СЧА может быть и ниже.  Преимущества крупных ПИФов – в таких фондах пайщики менее зависимы от действий других, крупных пайщиков.

С другой стороны – средним и небольшим фондом легче управлять.

Объем привлеченных средств в ПИФ – показывает, насколько ПИФ был «популярен» среди других инвесторов в определённый промежуток времени.

и УК по надежности – на сайте Investfunds представлены рейтинги УК по надежности от НРА и Эксперт РА. Данные рейтинги представляют собой комплексную экспертную оценку деятельности компании, позиции на рынке и возможностей и угроз для дальнейшего развития.

Коэффициент Альфа – показывает насколько успешно управляющий ПИФа использует риск этого фонда, т.е. показывает доходность не меньше рыночной с поправкой на коэффициент Бета.

Альфу можно рассматривать как прибавку сверх справедливой доходности ПИФа, которую создает управляющий фонда, искусно управляя его средствами.

Справедливая доходность ПИФа это доходность, которую он должен показывать просто из-за определенного соотношения типов ценных бумаг (т.е. уровня риска) в его портфеле с учетом обстановки на рынке.

Коэффициент Бета — показывает степень влияния рынка на доходность фонда. Чем ближе Бета к нулю, тем меньше влияние рыночной составляющей на доходность фонда. B = 1.5, например, говорит о том, что при росте индекса ММВБ на 10% доходность фонда скорее всего возрастёт на 15%. B= -1.5, говорит о том, что при росте индекса ММВБ на 10% доходность фонда уменьшится на 15%

Коэффициент Шарпа  — показывает доходность фонда, взвешенную по риску. Этот показатель используется для оценки эффективности инвестирования в фонды. Чем выше этот показатель, тем сильнее доходность опережает риск. При этом под риском понимается среднеквадратичное отклонение доходности фонда. Однако следует учесть, что коэффициент Шарпа небезупречен.

Это связано, прежде всего, с расчетом входящих параметров. Так, например, с определением риска как стандартного отклонения доходности фонда можно поспорить.

Дело в том, что фонды с положительным колебанием доходности и с отрицательным колебанием доходности при прочих равных могут иметь близкий по значению показатель СКО доходности , что с инвестиционной точки зрения не корректно.

Коэффициент Сортино — показатель соотношения доходность / риск. Чем выше этот показатель, тем сильнее доходность опережает риск. Под риском понимается только отрицательные изменения доходности фонда (в отличие от коэффициента Шарпа). Таким образом, коэффициент Сортино элиминирует  положительные изменения в доходности, которые не создают для пайщика фонда риска потерь.

Коэффициент VaR (вероятность 95%) — коэффициент VaR можно интерпретировать следующим образом: в будущем месяце с вероятностью 95% убыток от инвестирования в фонд не превысит VaR процентов. Значение VaR не говорит о максимально возможном размере убытка фонда. То есть фонд может принести пайщику и большие потери, чем величина VaR, но вероятность таких потерь составит менее 5%.

Волатильность — показатель волатильности фонда показывает риск инвестиций в тот или иной фондЧем выше волатильность, тем менее стабильна и предсказуема доходность фонда. Следовательно, тем выше риск инвестирования.

Однако к показателю волатильности следует относиться с осторожностью.

Дело в том, что фонды с положительным колебанием доходности и с отрицательным колебанием доходности при прочих равных могут иметь близкий по значению показатель СКО доходности, что с инвестиционной точки зрения не корректно.

Коэффициент R2 — показатель R2 (коэффициент детерминации) фонда показывает тесноту взаимосвязи между динамикой рынка и динамикой стоимости пая. Этот показатель может меняться от 0 до 100%.

Близкое к 0 значение будет говорить об отсутствии взаимосвязи между движением базового индекса и доходностью фонда, в то время как значение, близкое к 100%, будет свидетельствовать об очень высокой степени взаимосвязи между стоимостью пая и динамикой индекса.

Довольно любопытным этот показатель может быть для фондов облигаций, которые, что не является секретом, для повышения доходности фонда зачастую прибегают к инвестированию в акции.

Высокое значение R2, рассчитанного на основе ММВБ, и низкое значение R2, рассчитанного на основе RUXCbonds, будет указывать на высокую долю акций в портфеле фонда.

« к предыдущему разделу | К оглавлению | к следующему разделу »

Источник: http://pif.investfunds.ru/enc/91/

Вкусный пай

Приток средств в открытые паевые инвестиционные фонды растет. Лидерами стали фонды облигаций, у которых доходность выше, чем у банковских депозитов. Стоит ли сейчас вкладываться в ПИФы и что нужно знать для принятия решения?

Villa Bonch для РБК

По данным Национальной лиги управляющих, за лето чистый приток средств частных инвесторов в открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) составил 20,1 млрд руб. При этом июнь и июль поставили рекорды за последние два года — 7,4 млрд и 7,1 млрд руб.

соответственно.

По оценкам опрошенных РБК аналитиков, интерес к этому виду коллективных инвестиций растет на фоне сокращения доходности банковских вкладов (по данным ЦБ, максимальные ставки по вкладам в десяти крупнейших банках составляют в среднем 7,3%, год назад они были на уровне 8,7% годовых).

«Люди ищут консервативные инструменты, которые по доходности были бы выше, чем депозиты», — говорит старший аналитик «Фридом Финанс» Богдан Зварич. При нынешней конъюнктуре по итогам года доходность по ПИФам облигаций может составить 8–9%, по ПИФам акций — 12–15%, предполагает руководитель аналитического департамента УК «БКС» Никита Емельянов.

Директор по инвестициям «Универ Капитал» Дмитрий Александров считает, что летний интерес к вложениям в ПИФы не разовое явление. «Игроки, которые ранее держали средства в банковских продуктах, сейчас увидели, что рублевые облигации дают более высокую доходность, чем депозиты. Так как инвесторы не видят особых рисков на рынке, они обращаются и к фондам», — говорит он.

РБК разбирался, на что нужно обращать внимание при выборе инвестиционного фонда и какие риски должны учитывать пайщики.

Главный приток денежных средств за лето пришелся на фонды облигаций — они суммарно пополнились на 20,2 млрд руб. Вложение в облигации подходит инвесторам, которые не готовы брать на себя значительные риски, так как долговой рынок менее подвержен влиянию текущей ситуации, чем рынок акций, отмечает Богдан Зварич.

В какой вид ценных бумаг вкладываться, зависит от того, на какой инвестиционный период рассчитывает пайщик. По словам экспертов, для коротких инвестиций (до трех лет) больше подходят ПИФы облигаций, на более далекую перспективу можно выбрать акции.

Согласно данным Investfunds, за три года (с сентября 2014 года по сентябрь 2017-го) доходность фондов акций составила более 68%, доходность фондов облигаций — около 60%.

При этом на более короткий период может наблюдаться обратная картина: например, с января по сентябрь 2017 года доходность фондов облигаций составила 6,7%, фондов акций — 5,7%.

Можно выбрать смешанные ПИФы, то есть те, которые вкладываются в разные инструменты. «Чем длиннее инвестиционный горизонт, тем больше акций можно позволить», — говорит Никита Емельянов. При этом он полагает, что примерно 10% своего портфеля инвестор может позволить себе вложить в акции на короткий срок.

Фонды облигаций не всегда однозначно выгодны, и при их выборе эксперты советуют обращать внимание на качество ценных бумаг, в которые вкладывается управляющая ПИФом компания (УК).

«Я бы советовал выбирать фонды, портфель которых составлен из облигаций первого класса эмитентов, то есть бумаг крупных компаний и компаний с госучастием», — говорит Дмитрий Александров.

Доходность по облигациям небольших компаний, как правило, выше, но и риски, прежде всего риск ликвидности, очень большие, полагает эксперт.

По его словам, стоит присмотреться и к еврооблигациям российских эмитентов.

Такие ПИФы тоже есть, но в этом случае важно, чтобы в портфель фонда включались исключительно старшие выпуски, а не субординированные (то есть те, выплаты по которым производятся в последнюю очередь в случае банкротства эмитента).

«Также я бы советовал вкладываться именно в российские, а не в иностранные бумаги, так как для управляющих это более понятный и контролируемый продукт. Кроме того, в них выше доходности, чем в иностранных», — отмечает Александров.

Исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель считает, что не стоит выбирать какой-либо отдельный класс активов (акции или облигации) и вкладываться только в него, пытаясь угадать направление движения рынка. «Более правильный путь — создание и поддержание сбалансированного портфеля, в который входят акции, еврооблигации, золото», — говорит эксперт.

Выбирая ПИФ, в который можно вложиться, пайщик должен смотреть в первую очередь на стабильность показателей фонда, предсказуемость его доходности, считает Никита Емельянов. В то же время ориентироваться только на историческую доходность аналитик не советует.

«Это, конечно, важный параметр, но он далеко не ключевой. Управляющему могло повезти, и он вложился в актив, который вырос вместе с рынком.

Бывает так, что одна удачная сделка может вывести фонд в лидеры по доходности по итогам целого года, но это вовсе не гарантирует, что инвестиционная стратегия УК и дальше будет успешной», — говорит Емельянов.

Дмитрий Александров добавляет, что история управляющей компании и ее надежность (согласно оценкам рейтинговых агентств) также имеют большое значение.

Кроме того, важен размера ПИФа. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — общедоступный показатель, который показывает, сколько денег у фонда за вычетом обязательств на дату расчета. По оценкам аналитиков, чем крупнее фонд, тем менее зависимы пайщики от действий других крупных пайщиков того же фонда.

И, конечно, пайщику стоит ознакомиться с инвестиционной стратегией УК. Юристы отмечают, что этот вопрос контролируется Центробанком, а отклонение от разрешенных в стратегиях инструментах запрещено.

«За исполнением следит как сам ЦБ, так и спецдепозитарий (хранилище активов), который одобряет сделки, проводит операции по требованию управляющих и блокирует, если сделки являются необычными или вредными для пайщиков», — поясняет управляющий партнер юридической компании «ЮрПартнеръ» Антон Толмачев.

Купить или продать пай открытого фонда несложно, объясняет начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош.

Клиенту нужно с паспортом и банковскими реквизитами обратиться в управляющую компанию или к агенту (обычно в качестве агентов выступают банки, которые оказывают услуги по оформлению сделок купли-продажи с ПИФами). Подать заявку на покупку или продажу (погашение) можно в любой рабочий день.

«Условия приобретения и погашения прописаны в правилах фонда. Вывести можно часть активов, точно так же инвестор может по своему желанию свободно докупать паи», — говорит эксперт.

Порог входа у каждого фонда свой. «В среднем это от 10 тыс. руб., но многие компании устанавливают и более низкий порог», — рассказывает Вадим Ярош. Между фондами одной управляющей компании в ряде случаев возможна также операция обмена паев без комиссии.

При расчете стоимости пая инвестор должен учитывать издержки — скидки и надбавки, которые надо заплатить при сделке. При входе в фонд инвестор платит надбавку, размер которой зависит от суммы приобретения.

Этот процент взимается в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на вход и, согласно закону «Об инвестиционных фондах», составляет не более 1,5% (у некоторых фондов надбавка составляет 0%). Например, если пай стоит 10 тыс. руб.

, а надбавка составляет 1%, то итоговая стоимость пая — 10,1 тыс. руб.

Когда вкладчик решает выйти из фонда, он должен заплатить скидку (вознаграждение лицу, принимающему заявку на выкуп), которая составляет не более 3%. Например, если стоимость купленных паев увеличилась до 15 тыс. руб., а скидка составляет 1%, то из этой суммы при продаже удержат 150 руб.

Также с дохода надо уплатить налог. «Если человек продает паи после трех лет владения ими, то налогообложение отсутствует вообще, а если ранее трех лет, то 13% с дохода взимается налоговым агентом», — пояснил Антон Толмачев.

Несмотря на увеличение объема привлекаемых средств в ПИФы, многие аналитики относятся к этому инструменту скептически. «Отношение к ПИФам изменилось после финансового кризиса 2008 года. Тогда фонды показали очень плохую динамику, а большинство пайщиков не успели вовремя вывести средства, существенно потеряв», — напоминает Богдан Зварич.

ПИФы сложно назвать оптимальным вариантом для российского инвестора, считает Владимир Крейндель. «Высокие издержки и потери, вызванные особенностями работы паевых фондов (например, необходимость поддерживать высокую долю от портфеля фонда в рублях), могут серьезно ухудшить результаты инвестирования», — считает он.

Кроме того, в отличие от банковских вкладов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк. И портфель облигаций может существенно потерять в стоимости. «Скажем, падение цен облигаций в конце 2014 года «стерло» все доходы за два-три предшествующих года», — говорит Крейндель.

Тем не менее, добавляет он, эти недостатки не означают, что нужно игнорировать инструменты коллективных инвестиций, ведь повышенная доходность компенсирует возможность просадок в виде временного снижения стоимости.

Источник: https://www.rbc.ru/money/20/09/2017/59c0f3669a79470b192ec70a

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.